Jak inwestować bez ryzyka dzięki cyklom koniunkturalnym…
Zainspirowany postanowiłem przygotować analizę dotyczącą ciekawego podejścia do inwestowania, które nawet laikowi da możliwość inwestowania praktycznie bez ryzyka. Nie znalazłem podobnego zestawienia na rynku polskim a myślę, że można wysnuć z niego ciekawe wnioski.
Ostatnio miałem okazję zapoznać się z ciekawą pozycją którą być może znasz – „ Jak inwestować w złoto i srebro „ Mike Maloney ( doradcy Roberta Kiyosakiego ).
Co ciekawe książka w książka nie dotyczy wyłącznie inwestowania w te kruszce, ale w dużej mierze nieruchomości i podejścia do inwestowania, z którym nie spotkałem się jeszcze w Polsce.
Tak więc, nie będę pisał o złocie i srebrze a o nieruchomościach – choć nie da się uniknąć wspomnienia o tych metalach. Polecam Tobie lekturę tej pozycji żebyś lepiej mógł zrozumieć ten sposób inwestowania a przede wszystkim poznać historię i prognozy na przyszłość.
Nie zagłębiając się w szczegóły – autor zwraca uwagę, że na świecie występują cykle ( porównał je do wahadła zegara ). Wahadło wychyla się w skrajne pozycje po czym wraca do pierwotnej pozycji. I właśnie na tym fakcie możesz całkiem nieźle zarobić i stać się bardzo bogatym człowiekiem – i to bez potrzeby posiadania dużej gotówki ( pamiętasz – najbogatszy inwestor świata Warren Buffet nie miął milionów kiedy zaczynał a dzisiaj jest miliarderem ).
Jeśli będziesz podążał za cyklami ( a nie przeciwko nim ) możesz osiągnąć wspaniałe rezultaty.
Porównałem na przestrzeni ok. 20 ostatnich lat jak kształtowały się ceny/wartości WIG, mieszkań i gruntów w porównaniu do ceny uncji złota.
Dlaczego do złota a nie do złotówki czy innej waluty ?
Ponieważ dzisiejsze środki płatnicze są pieniądzem fiducjarnym tworzonym z powietrza i takie porównanie nie miałoby sensu. Złoto pokazuje prawdziwą siłę nabywczą.
Na rys nr 1. Znajdziesz porównanie WIG 20 do ceny uncji złota. Wskaźnik otrzymujemy po podzieleniu WIG przez cenę złota. Jak widzisz występują tu cykle, o których wspominałem, co widać po zmieniającym się wskaźniku.
|
Rok |
Wskaźnik |
WIG20 |
Cena złota |
| 1992 | 2,86528206567499 | 1020,9 | 356,3 |
| 1993 | 2,93368320610687 | 1229,8 | 419,2 |
| 1994 | 1,78623718887262 | 732 | 409,8 |
| 1995 | 2,05134854771784 | 791 | 385,6 |
| 1996 | 3,92006525285481 | 1441,8 | 367,8 |
| 1997 | 5,14958448753463 | 1487,2 | 288,8 |
| 1998 | 4,30972222222222 | 1241,2 | 288 |
| 1999 | 6,22121739130435 | 1788,6 | 287,5 |
| 2000 | 6,67348888480617 | 1816,19 | 272,15 |
| 2001 | 4,33562970936491 | 1208,34 | 278,7 |
| 2002 | 3,39094317854053 | 1175,64 | 346,7 |
| 2003 | 3,7946962391514 | 1574,04 | 414,8 |
| 2004 | 4,30185408667032 | 1960,57 | 455,75 |
| 2005 | 5,58173026384947 | 2654,95 | 475,65 |
| 2006 | 5,16342920006286 | 3285,49 | 636,3 |
| 2007 | 4,14791166586654 | 3456,04 | 833,2 |
| 2008 | 2,03309099170737 | 1789,73 | 880,3 |
| 2009 | 2,1784952120383 | 2388,72 | 1096,5 |
| 2010 | 1,93033905458638 | 2744,17 | 1421,6 |
| 2011 | 1,37784631200206 | 2144,48 | 1556,4 |
| 2012 | 1,55227163461538 | 2582,98 | 1664 |
| 2013 | 1,99168809622563 | 2400,98 | 1205,5 |
I tu ciekawy wniosek. Zauważ, że w 2013 r. wskaźnik osiągnął prawie poziom z roku 1994-1995. Innymi słowy gdybyś w 1994 roku kupił WIG i trzymał do 2013 r. to nic nie zarobiłeś pomimo tego, że jego wartość 3-krotnie się zwiększyła !
Jak to możliwe ?
I tu dotykamy istoty tematu. Wydaje się, że zarobiłeś 300 % ( bo gdybyś sprzedał miałbyś więcej banknotów ). Ale pamiętaj że za te banknoty nie mógłbyś kupić 3 razy więcej złota dlatego że złoto podrożało ( wskaźnik ). Złota mógłbyś kupić tyle samo co w 1994 r.
Banknoty można drukować – co powoduje inflację. Złota nie – ma prawdziwą wartość. Inflacją jednak można łatwo manipulować.
Powinieneś zwracać większą uwagę na inny wskaźnik – podaż pieniądza.
Tak więc cena złota pokazuje prawdziwą wartość dobra ( np. WIG, nieruchomości itp. ) Pokazuje jak się zachowują i czy są przewartościowane czy niedowartościowane. I jeśli będziesz obserwował wskaźnik – będziesz wiedział kiedy dane dobro jest przewartościowane i należy je sprzedać/ zamienić na inne ( w tym wypadku złoto na WIG lub WIG na złoto ). Dzięki temu będzie zarabiał naprawdę a nie na papierze.
Podobnie rzecz się ma jeśli porównamy ceny mieszkań i cenę uncji złota – Rys. nr 2
|
Rok |
Wskaźnik |
Cena m2 |
Cena złota |
| 1992 | 1,39910188043783 | 498,5 | 356,3 |
| 1993 | 1,51479007633588 | 635 | 419,2 |
| 1994 | 1,83016105417277 | 750 | 409,8 |
| 1995 | 2,23029045643154 | 860 | 385,6 |
| 1996 | 2,71886895051659 | 1 000,00 | 367,8 |
| 1997 | 4,50138504155125 | 1 300,00 | 288,8 |
| 1998 | 5,76388888888889 | 1 660,00 | 288 |
| 1999 | 6,81739130434783 | 1 960,00 | 287,5 |
| 2000 | 8,24912731949293 | 2 245,00 | 272,15 |
| 2001 | 8,43200574094008 | 2 350,00 | 278,7 |
| 2002 | 6,92241130660513 | 2 400,00 | 346,7 |
| 2003 | 4,99276759884282 | 2 071,00 | 414,8 |
| 2004 | 5,29237520570488 | 2 412,00 | 455,75 |
| 2005 | 5,26647745190792 | 2 505,00 | 475,65 |
| 2006 | 4,02325946880402 | 2 560,00 | 636,3 |
| 2007 | 3,22011521843495 | 2 683,00 | 833,2 |
| 2008 | 3,37384982392366 | 2 970,00 | 880,3 |
| 2009 | 3,55221158230734 | 3 895,00 | 1096,5 |
| 2010 | 3,07540799099606 | 4 372,00 | 1421,6 |
| 2011 | 2,43960421485479 | 3 797,00 | 1556,4 |
| 2012 | 2,48197115384615 | 4 130,00 | 1664 |
| 2013 | 3,33886354209871 | 4 025,00 | 1205,5 |
Zauważ że wskaźnik praktycznie nie zmienił przez ostatnie 6 lat ( 2007 – 2013 ) pomimo tego że cena m2 wzrosła w tym czasie o 50 % ! Wydawałoby się, że zarobiłeś 50 % w 6 lat ale uwzględniając inflację ( a lepiej podaż pieniądza ) okazuje się że może kupić tyle samo złota za m2 w 2013 co w 2007 r.
Oficjalna inflacja w tym okresie osiągnęła poziom ok. 22 % a jak widzisz prawdziwa to 50 % !
Oznacza to, że Państwo ukryło przed Tobą to, że wprowadziło do obiegu więcej środków pieniężnych niż CI podało ( poprzez komunikat o inflacji ). Inaczej mówiąc po cichu siłą nabywcza Twoich pieniędzy została zmniejszona ponad 2 razy.
Prawdziwej inflacji nikt nie podaje – możesz ją zobaczyć dopiero kiedy porównasz złoto do ceny nieruchomości ( w tym przypadku ) .
Czasem nawet pomimo wzrostu cen możesz tracić. Jeśli inwestujesz zgodnie z cyklami i obserwujesz wskaźnik, wiesz kiedy zamienić np. złoto na mieszkanie żeby na tym zarobić. Możesz kupić więcej m2 za tą samą ilość złota i dzięki temu szybko zbudować majątek.
Ale najciekawsza rzecz dotyczy porównania ziemi i złota – Rys nr. 3.
|
Rok |
Wskaźnik |
Cena ha |
Cena Złota |
| 1992 | 1,40331181588549 | 500 | 356,3 |
| 1993 | 2,62404580152672 | 1100 | 419,2 |
| 1994 | 3,34309419228892 | 1370 | 409,8 |
| 1995 | 3,86670124481328 | 1491 | 385,6 |
| 1996 | 5,09516041326808 | 1874 | 367,8 |
| 1997 | 8,46260387811634 | 2444 | 288,8 |
| 1998 | 10,5833333333333 | 3048 | 288 |
| 1999 | 12,8139130434783 | 3684 | 287,5 |
| 2000 | 13,058974830057 | 3554 | 272,15 |
| 2001 | 12,2497308934338 | 3414 | 278,7 |
| 2002 | 9,91635419671186 | 3438 | 346,7 |
| 2003 | 9,00675024108004 | 3736 | 414,8 |
| 2004 | 10,273176083379 | 4682 | 455,75 |
| 2005 | 11,7880794701987 | 5607 | 475,65 |
| 2006 | 11,5888731730316 | 7374 | 636,3 |
| 2007 | 11,7294767162746 | 9773 | 833,2 |
| 2008 | 14,245143701011 | 12540 | 880,3 |
| 2009 | 13,6215230278158 | 14936 | 1096,5 |
| 2010 | 10,7491558806978 | 15281 | 1421,6 |
| 2011 | 11,0286558725263 | 17165 | 1556,4 |
| 2012 | 11,5913461538462 | 19288 | 1664 |
| 2013 | 18,094566569888 | 21813 | 1205,5 |
Jak zauważysz rysunek ten różni się od poprzednich.
Zauważyłeś różnice ?
Zobacz, że wskaźnik praktycznie cały czas wzrasta ( w długim okresie ). Nie występują tu takie cykle jak w poprzednich porównaniach. Pomimo tego, że wartość złota rośnie – wartość ziemi rośnie szybciej. Inaczej mówiąc – możesz kupić coraz mniej ziemi za tą samą ilość złota. Dlatego twierdzę, że coraz mniej osób będzie na nią stać. W przypadku innych dóbr np. WIG, mieszkań ( poprzednie porównania ) występują cykle ( pamiętasz – wahadło zegara ). Duże znaczenie ma, kiedy zainwestowałeś i w co.
Przy ziemi nie dość, że praktycznie nic nie ryzykujesz to jeszcze zarabiasz więcej niż wzrost wartości złota. Nie ma znaczenia, kiedy zainwestowałeś, bo i tak cena wyrażona w złocie rośnie.
Strategię tę może zastosować każdy – jest prosta, nie wymaga znajomości i wiedzy giełdy, inwestowania.
A czy nie lepiej by było zacząć inwestować w Opcje Binarne ?
Michale inwestowanie w opcje nie ma nic wspólnego z cyklami koniunkturalnymi…
Lubie te twoje artykuły proste do zrozumienia i na temat..;) szkoda ze tak późno się ogarnąłem ..bo od 2016 skroją nam ziemie o które walczyliśmy..
Dziękuję Danielu. Jeszcze nie jest za późno 🙂 2016 r. będzie przełomowy i da skokowy wzrost wartości ale na gruntach będzie można zarabiać jeszcze przez wiele lat…
Przestraszna pomyłka panie Robercie.
Na rysunku 1 przedstawia pan cenę złota w USD i porównuje do punktów WIG20, które nie odzwierciedlają ceny w USD lecz są wyceniane w PLN.
Rys 2 dotyczy ceny metra kwadratowego w PLN (skąd te ceny, jaki region, który rynek, z jakim potencjałem zasiedlenia?) porównanego do ceny złota i ponownie w USD.
Rys 3 dotyczy ceny 1 ha wyrażonej w PLN i porównania z ceną złota w USD. Wprowadził pan poważne przekłamanie w swoich wyliczeniach (podejrzewam, że nieumyślnie).
Pisze pan, że cykl ha ziemi w PLN i ceny uncji złota wyrażonej w USD różni się od cyklów poprzednich, jednak nie uwzględnia pan relacji kursów waluty USD/PLN.
Natomiast sam cykl w pańskim wyliczeniu (pomijając pomyłki) jest bardzo widoczny i skierowany w stronę przewartościowania gruntów w stosunku do złota. zaczyna się na poziomie powyżej 1,4 i stanowi ponad 18 w 2013. Wzrost wskaźnika oznacza przewartościowanie gruntu w stosunku do złota, więc czas na zamianę gruntu na niedowartościowane złoto w stosunku do ceny gruntu, prawda?
I ostatnie, najważniejsze. Pisze pan: „Przy ziemi nie dość, że praktycznie nic nie ryzykujesz to jeszcze zarabiasz więcej niż wzrost wartości złota. Nie ma znaczenia, kiedy zainwestowałeś, bo i tak cena wyrażona w złocie rośnie.” (sic!)
Jeżeli wyraża pan wartość ziemi wyrażonej w nominale złota, to ważne jest, żeby podać nominał (10g, 20g, 1oz, itp.), a przede wszystkim jeśli wyraża pan wartość, to nie może napisać pan o cenie, która wyrażana jest w walutach. Wartość to wartość, cena to cena i nie należy tego mylić.
Chciałbym również prosić o wytłumaczenie stwierdzenia: „Przy ziemi nie dość, że praktycznie nic nie ryzykujesz” (sic!) w odniesieniu do dzisiejszej sytuacji ekonomicznej i własności w Polsce. Jeżeli widnieje pan w księgach wieczystych to nie jest to poufna „inwestycja”, a tym samym może zostać pan wywłaszczony z posiadanego majątku w każdym momencie postępującej wyprzedaży polskiego majątku. Potężne ryzyko utraty majątku. Mam nadzieję, że przy kolejnym porównaniu i artykule związanym z metalami szlachetnymi podeprze pan swoją wiedzę o znacznie więcej przeczytanych książek niż tylko Maloney’a i trochę praktyki na rynku fizycznych metali szlachetnych.
Dziękuję za obszerny komentarz Marcinie. Nie ma pomyłek 🙂 Nie ma znaczenia jaka waluta liczy się wskaźnik. Cena m2 pochodzi z oficjalnych źródeł – to średnia cena m2 w Polsce na dzień 31 grudnia każdego roku. Nie ma sensu brać dodatkowych czynników. Co do Dolarów i Złotówek – nie ma znaczenia liczy się wskaźnik. Co do przewartościowania gruntów – proszę wyliczyć wskaźnik za jakieś 3,5,10 i 20 lat – mogę się założyć że nadal będzie rósł. Proszę pamiętać że grunty to nie jest ” zwykła ” inwestycja ( tu odsyłam do szkoleń i książek ). Co do wartości/ ceny – proszę wybrać sobie odpowiednie słowo. Co do ryzyka – rozumiem powody dla których bronisz złota ( wszak to Twoja profesja jak rozumiem ). Ale zapytam – czy słyszałeś kiedyś o przypadku, żeby obrabowanym mieszkańcom Europy po wojnie Niemcy zwracały złoto ( lub srebro, akcje czy cokolwiek innego co zrabowali ) ? A grunty nawet zajęte przez okupanta nawet po wielu latach wracają do właścicieli lub wypłacane są im odszkodowania. Mam nadzieję, że przy najbliższym komentarzu podeprzesz swoją wiedzę o gruntach o więcej przeczytanych książek oraz trochę praktyki. P.S. Celem artykułu nie było deprecjonowanie inwestowania w cokolwiek ( także złoto ) ale pokazanie metody która również na polskim rynku można śmiało wykorzystać. Powodzenia w inwestowaniu…
Ciekawy artykuł ale jest w nim kilka błędów, które moim zdaniem go przekreślają
Pierwszy: Autor twierdzi, że uwzględniając wskaźnik ziemi do ceny złota nie mamy cyklów. Te są. Wystarczy spojrzeć na tabelkę jak jego wskaźnik raz szybuje w górę raz w dół (przez ostatnie 3 lata wzrost aż o 80 %)
Drugi: Błędne założenia .Rys. 3 Ceny ziemi do ceny złota: Przykład kupując ziemię w 1998 i sprzedając ją po 12 latach w roku 2010 osiągniemy ten sam wskaźnik, czyli według autora nic nie zarobimy bo w tym samym czasie zarówno złoto jak i ziemia zdrożały o podobną wartość czyli 400 %
Trzeci: Autor zapomniał, że to waluta (pieniądz fiduacyjny) a nie złoto jest środkiem płatniczym. Co z tego, że złoto zdrożeje x100 jak płace i poziom cen wyrażony w PLN pozostanie taki sam.
Czwarty: Koszt złota został wyrażony w dolarach amerykańskich (USD), a koszt ziemi???
Wygląda mi na to, że na polskich złotych (PLN)??? Jeśli tak, to nie można jednego porównywać do drugiego.
Dziękuję za komentarz Michale. Odpowiadając ( w nawiązaniu do pierwszy ) – zrób wykres a zobaczysz trend w gruntach – nie ma co porównywać z dwoma pozostałymi tabelami, ( drugi ) – a dlaczego mam czekać aż 12 lat ?, ( trzeci ) – odsyłam do książki, ( czwarty ) – nie ma znaczenia, liczy się wskaźnik.
Robercie wydaje mi się że pomieszało ci się w tych tabelkach i podajesz cenę złota w $ a cenę m2 w zł sprawdź….
Tak jest. Nie ma znaczenia – chodzi o wskaźnik…
Robercie, gratuluję artykułu. Mała korekta tylko do wniosków dotyczących wzrostu cen gruntów. Piszesz o wzroście cen gruntów rolnych WIELKOPOWIERZCHNIOWYCH. Dlatego też podajesz powierzchnię w ha. Inaczej wygląda cykl koniunkturalny dla gruntów poniżej 1 ha. Wartość transakcyjna jest uzależniona w ich przypadku od wielu czynników (np. lokalizacji, sąsiedztwa, wykonalności wykorzystania na cele inwestycyjne itp.). Dlatego zainteresował mnie rynek metali szlachetnych.
Dziękuję Beato. Nie ma znaczenia jakie wielkości, dobro porównamy. Chodzi o zasadę i wskaźnik. Jeśli zaczniemy bawić się w szczegóły to stracimy z oczu najważniejsze. Możesz porównać cokolwiek zechcesz o wielkości jakiej zechcesz – wnioski i tak będą podobne…
Witaj Robercie !!
Jestem również po lekturze tej książki. Przyznam, że zrobiłeś fajne porównanie, jeśli chodzi o kupno ziemi. Ja do swoich celów porównałam tylko WIG 20 i nieruchomości.
Książkę oczywiście polecam, bo “przestrzega” przed pochopnymi decyzjami.
Pozdrawiam i wypatruję kolejnych trafnych spostrzeżeń.
Dziękuję Danuto 🙂
Złoto chroni bardzo dobrze zarówno przed inflacją jak i deflacją w ekstremalnych warunkach, natomiast jeśli inwestowanie w nieruchomości jest dobre w inflacji to zabójcze w deflacji. Dlaczego ? W deflacji króluje gotówka a nieruchomości trudno sprzedać gdy ceny maleją, a poza tym nieruchomości są bardzo mało płynne i zanim znajdzie się kupiec dostaniemy mocno po dupsku przy spadających cenach. Gwoździem do trumny będzie kredyt na nieruchomości, który wzięty w deflacji jest dodatkowo uciążliwy.
P.S. Ja też wykorzystuję cykle koniunkturalne w grze giełdowej z dobrym skutkiem, o nieruchomościach pomyślę jeszcze jak wycofam się z giełdy na końcu cyklu koniunkturalnego…
Dziękuję za opinię Arturze. Kluczowa jest relacja złota do danego aktywa ( wskaźnik ). W książce dogłębnie to wyjaśniono. Poza tym jest tam wiele innych świetnych wskazówek dla inwestorów. Życzę sukcesów w inwestowaniu zgodnie z cyklem …
Bardzo dziękuję Magdaleno za miłe słowa i konstruktywne uwagi. Dane można zawsze przedstawiać w różnej formie – dla mnie najwygodniej analizować je w tabeli. Ale zawsze można skopiować i zrobić wykres w exel. Mam nadzieję, że ten artykuł pomoże CI skuteczniej inwestować…
Ciekawy artykuł 🙂 zabrakło tylko wykresów, które w prosty sposób pokazały by meritum sprawy, bo przy analizie tych wskaźników można dostać oczopląsu 😉 z matematycznego punktu widzenia 2-3 miejsca po przecinku byłyby wystarczające. Nie zmienia to jednak faktu, że merytorycznie podszedłeś do tematu. Dziękuję Robercie, Twój blog to kopalnia wiedzy!
Bardzo dziękuję Magdaleno za miłe słowa i konstruktywne uwagi. Dane można zawsze przedstawiać w różnej formie – dla mnie najwygodniej analizować je w tabeli. Ale zawsze można skopiować i zrobić wykres w exel. Mam nadzieję, że ten artykuł pomoże CI skuteczniej inwestować…